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2024-01-09 18:48
商业与经济

唱空苹果很容易,做空苹果却很难

在资本市场上,唱空苹果很容易,做空苹果不容易,即使美股科技股今年出现一波下调走势,但在美联储降息预期之下,苹果这样头部科技股的跌幅恐怕也很有限,除非美股真的出现了2008年那种基本面崩溃的走势,但这种黑天鹅事件的概率不是没有,但同样极低。
苹果库克1
杨波

■唱空苹果很容易,做空苹果不容易!

岁末年初,除了各品牌安卓2000元至3000元价位的竞相登场亮相,为2024年“春节档”蓄力,就是传统的科技媒体iPhone竞猜了,这次轮到了iPhone 16系列,相比前代,外观最大的变化是Pro系列更大了,两款机型都增加了0.2英寸,其他就是默认的处理器升级和镜头升级,继续挤牙膏,但就此判断苹果不行了,就过于自我了,即使苹果股价开年表现不佳,其2.8万亿美元的市值,依然还是那个宇宙科技公司,甚至都没有之一。

首先,从产品端,虽然华为Mate 60系列和小米 13 UTRLA在2023年的高端手机市场表现不俗,但在6000元价位以上的真高端市场,苹果依然占据了绝对领先的位置,根据Counterpoint Research 的2023高端手机市场最新报告,苹果市场占有率从2022年的75%降到了2023年的71%,但换个角度来看,超过七成的市占率意味着什么?只要苹果自己不犯错,竞争对手恐怕在可见的iPhone 20出来之前,都很难真正翻身。

当然,中国市场上,华为的二度崛起是个X变量,但从Mate 60至今一机难求的现状来看,所谓狙击苹果,更多的是某些人的想象,而且从华为终端的产品重心来看,大概率已经逐步转移到了智能汽车产品上了,小米在首款车SU7上市之后,大头的资源投入也会放到汽车领域上去,显然,华为小米的重点都放到了“人车家全生态”上,而苹果先天性的iOS手机生态优势,依然具备碾压性的优势。

更重要的是,国内很多科技观察者忽视了苹果软件生态这个大金矿,尤其是苹果未来一两年将大概率向游戏领域进军,这样可以让Mac、iPad和iPhone Pro产品都有极强的游戏能力,考虑到2023年游戏掌机的热潮,苹果做大iPhone Pro系列的屏幕,根本不是为了所谓的散热,而是要给游戏玩家一块更大的屏幕,从而让用户在三屏(电脑、平板、手机)都能无缝玩上3A大作,这才是库克在退休前给苹果生态安上的最后一块拼图。

由于国内的家用游戏机市场还属于拓荒状态,一般的科技媒体也主要关注手机游戏,对于海外上千亿美元市场的家用游戏市场也处于懵懂状态,但以苹果软硬一体的生态能力,加上其芯片的能耗比优势,当越来越多的3A大作可以原生移植到苹果平台上,那才是苹果真正的新增长点,基于游戏市场的苹果税也可以很大程度上抵消硬件收入的下滑,而且不要忘了,去年风光无限的英伟达,主营业务显卡就是个给游戏玩家服务的公司。

从资本市场的维度,从2024年第一周苹果股价的表现来看,苹果似乎也不行了,但这也是一种错觉,因为2023年苹果股价涨幅超过了50%,这是什么概念,就是市值一度多了1.5万亿美元,最高市值突破3万亿美元,形象地说,10年前的苹果只能买下BAT,两年前的苹果可以买下中概股前十的所有公司,现在的苹果可以买下所有中概股还有剩余的,一年暴涨50%后出现回调和做空的声音,这是最正常不过的了。

如果熟悉美股市场科技股的人,应该去看看段永平对于苹果的评价,简单地说,苹果在美股的地位,就等于茅台在A股的地位,用巴菲特的护城河概念来理解,这是一家拥有极大护城河的公司,只要苹果自己不主动犯错,竞争对手很难有机会。

因此,在资本市场上,唱空苹果很容易,做空苹果不容易,即使美股科技股今年出现一波下调走势,但在美联储降息预期之下,苹果这样头部科技股的跌幅恐怕也很有限,除非美股真的出现了2008年那种基本面崩溃的走势,但这种黑天鹅事件的概率不是没有,但同样极低。

当然,观察苹果未来的走势,还是有一个很好的指标,那就是巴菲特的动作,假若巴菲特在未来一年内持续大幅减持苹果的持股,从而整体带崩美股科技股,那投资者就应该当心了,毕竟这位真股神是不赚最后一个铜板,那时候才是苹果的真正危机,这一幕会在2024年发生吗?只能让时间证明了。■ 

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在资本市场上,唱空苹果很容易,做空苹果不容易,即使美股科技股今年出现一波下调走势,但在美联储降息预期之下,苹果这样头部科技股的跌幅恐怕也很有限,除非美股真的出现了2008年那种基本面崩溃的走势,但这种黑天鹅事件的概率不是没有,但同样极低。
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■ 或者,  留一段影像,回一曲挂牵。丝丝入扣、暖暖心灵 ,需飘过的醇厚与共。
■ 或者,热烈空雨伴芬芳泥土;绿绿生命缠锐意骄阳。
回望,回望,一马平川红酒飘散断归途。
■ 或者,灰蒙蒙空气重回道指一万四千点。滚动时光,照进现实,流逝过往,回归未来。

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■唱空苹果很容易,做空苹果不容易!

岁末年初,除了各品牌安卓2000元至3000元价位的竞相登场亮相,为2024年“春节档”蓄力,就是传统的科技媒体iPhone竞猜了,这次轮到了iPhone 16系列,相比前代,外观最大的变化是Pro系列更大了,两款机型都增加了0.2英寸,其他就是默认的处理器升级和镜头升级,继续挤牙膏,但就此判断苹果不行了,就过于自我了,即使苹果股价开年表现不佳,其2.8万亿美元的市值,依然还是那个宇宙科技公司,甚至都没有之一。

首先,从产品端,虽然华为Mate 60系列和小米 13 UTRLA在2023年的高端手机市场表现不俗,但在6000元价位以上的真高端市场,苹果依然占据了绝对领先的位置,根据Counterpoint Research 的2023高端手机市场最新报告,苹果市场占有率从2022年的75%降到了2023年的71%,但换个角度来看,超过七成的市占率意味着什么?只要苹果自己不犯错,竞争对手恐怕在可见的iPhone 20出来之前,都很难真正翻身。

当然,中国市场上,华为的二度崛起是个X变量,但从Mate 60至今一机难求的现状来看,所谓狙击苹果,更多的是某些人的想象,而且从华为终端的产品重心来看,大概率已经逐步转移到了智能汽车产品上了,小米在首款车SU7上市之后,大头的资源投入也会放到汽车领域上去,显然,华为小米的重点都放到了“人车家全生态”上,而苹果先天性的iOS手机生态优势,依然具备碾压性的优势。

更重要的是,国内很多科技观察者忽视了苹果软件生态这个大金矿,尤其是苹果未来一两年将大概率向游戏领域进军,这样可以让Mac、iPad和iPhone Pro产品都有极强的游戏能力,考虑到2023年游戏掌机的热潮,苹果做大iPhone Pro系列的屏幕,根本不是为了所谓的散热,而是要给游戏玩家一块更大的屏幕,从而让用户在三屏(电脑、平板、手机)都能无缝玩上3A大作,这才是库克在退休前给苹果生态安上的最后一块拼图。

由于国内的家用游戏机市场还属于拓荒状态,一般的科技媒体也主要关注手机游戏,对于海外上千亿美元市场的家用游戏市场也处于懵懂状态,但以苹果软硬一体的生态能力,加上其芯片的能耗比优势,当越来越多的3A大作可以原生移植到苹果平台上,那才是苹果真正的新增长点,基于游戏市场的苹果税也可以很大程度上抵消硬件收入的下滑,而且不要忘了,去年风光无限的英伟达,主营业务显卡就是个给游戏玩家服务的公司。

从资本市场的维度,从2024年第一周苹果股价的表现来看,苹果似乎也不行了,但这也是一种错觉,因为2023年苹果股价涨幅超过了50%,这是什么概念,就是市值一度多了1.5万亿美元,最高市值突破3万亿美元,形象地说,10年前的苹果只能买下BAT,两年前的苹果可以买下中概股前十的所有公司,现在的苹果可以买下所有中概股还有剩余的,一年暴涨50%后出现回调和做空的声音,这是最正常不过的了。

如果熟悉美股市场科技股的人,应该去看看段永平对于苹果的评价,简单地说,苹果在美股的地位,就等于茅台在A股的地位,用巴菲特的护城河概念来理解,这是一家拥有极大护城河的公司,只要苹果自己不主动犯错,竞争对手很难有机会。

因此,在资本市场上,唱空苹果很容易,做空苹果不容易,即使美股科技股今年出现一波下调走势,但在美联储降息预期之下,苹果这样头部科技股的跌幅恐怕也很有限,除非美股真的出现了2008年那种基本面崩溃的走势,但这种黑天鹅事件的概率不是没有,但同样极低。

当然,观察苹果未来的走势,还是有一个很好的指标,那就是巴菲特的动作,假若巴菲特在未来一年内持续大幅减持苹果的持股,从而整体带崩美股科技股,那投资者就应该当心了,毕竟这位真股神是不赚最后一个铜板,那时候才是苹果的真正危机,这一幕会在2024年发生吗?只能让时间证明了。■ 

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