中国车企主导本土电动车市场，外资品牌生存空间收窄

2025年，中国进一步巩固了其在全球电动汽车领域的领先地位。在这个全球最大的汽车市场，本土品牌从外资车企手中夺取了更多份额。

Yoko Kubota

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2025年，中国进一步巩固了其在全球电动汽车领域的领先地位。在这一全球最大的汽车市场中，本土品牌从外国汽车制造商手中夺取了更多份额。

去年，中国纯电动汽车和插电式混合动力汽车的销量接近1,300万辆，占54%的市场份额。由于除特斯拉(Tesla)外，领先的电动汽车制造商都是比亚迪(BYD)和吉利(Geely)等中国公司，电气化趋势帮助中国品牌占据了近三分之二的乘用车市场份额。

中国的电动汽车和插电式混合动力汽车总销量增长了18%，这与美国和欧洲的情况形成鲜明对比，后者向非燃油车转型的步伐明显放缓。

中国乘联分会(China Passenger Car Association)秘书长崔东树表示，中国品牌往往在智能汽车功能方面表现强势，且产品迭代速度更快。乘联分会于周五发布了2025年的销量数据。他表示，总体而言，与许多外国品牌相比，中国公司将继续拥有相对明显的优势。

中信里昂证券(CLSA)的分析师Xiao Feng表示，他预计未来几年电动汽车和插电式混合动力汽车的份额将升至中国市场的四分之三左右。他表示，这种趋势可能会在2030年或更晚将多数外国汽车制造商挤出中国市场，只有少数几家头部企业除外，如特斯拉、丰田(Toyota)和大众汽车(Volkswagen)。

Feng表示，对许多其他外国汽车制造商来说，在电动汽车领域追赶中国对手基本已无可能。

在美国，监管变化和需求疲软正促使美国汽车制造商收缩电动汽车计划。通用汽车(General Motors)周四表示，将对其亏损的电动汽车业务计提60亿美元的减值；此前，福特(Ford)也在12月宣布了195亿美元的减值费用，主要与电动车业务相关。

去年，中国纯电动汽车销量达到790万辆。据Cox Automotive估计，这一数字约为美国2025年预估销量（130万辆）的六倍，而美国市场的表现可能与上年基本持平。

外国汽车制造商一直在竞相重组其在华业务，同时试图保住一部分市场份额。去年，大众汽车停止了其在南京一家工厂的汽车生产，通用汽车也表示将关闭工厂。本周，通用汽车表示，预计第四季度将计入约11亿美元与中国业务相关的支出。

即使是唯一在中国电动汽车市场站稳脚跟的外国品牌特斯拉，也面临着困境。乘联分会的数据显示，去年特斯拉在中国的销量下降了近5%，至约62.6万辆。在全球范围内，特斯拉去年将全球电动汽车销量桂冠输给了中国的比亚迪，此前这家美国汽车制造商连续第二年报告交付量下降。

作为长期盘踞中国市场第一大外资品牌，大众汽车希望通过一系列“为中国设计”的车型扭转颓势，这些车型的研发耗时数年之久。

丰田正在上海建设一家新的雷克萨斯(Lexus)电动汽车工厂，通用汽车表示，今年将在中国推出的所有新产品都将提供电动或插电式混合动力版本。福特和日产汽车(Nissan)等公司已将中国市场重新定位为出口中心，以应对产能过剩问题。

中外车企都面临着激烈的竞争，促销和降价已成常态。根据中国汽车流通协会(China Automobile Dealers Association)的一项调查，2025年上半年，只有30%的汽车经销商实现了盈利，近四分之三的经销商都存在亏本卖车的情况。

中国政府一直试图通过购车补贴来引导消费者增加支出。去年，消费者通过以旧换新购买电动或插电式混合动力汽车时，最高可获得约合2,900美元的补贴。政府表示，2025年约有1,150万辆汽车通过以旧换新计划售出。

但乘联分会表示，去年12月，部分地方的激励预算已经用完。这导致12月乘用车销量同比下降约14%，至230万辆。有官员表示，一些消费者持币观望，希望今年能有更优惠的价格，尽管中国政府将在2026年削减某些补贴。

总体而言，去年中国乘用车市场增速为三年来最慢，增长约4%，至2,370万辆。

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