2026年的头三周可能重塑世界格局

从达沃斯到明尼阿波利斯，本月发生的一系列事件有可能在未来几年重塑全球政治和经济格局。

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“有时候几十年里都没什么大事发生；但有时候短短几周里发生的大事顶得上几十年。”这句经常被认为是列宁所说的话，用来描述2026年开年的那几周非常贴切。

在覆盖过去一代人的时间里，有几个假设一直在支撑着国际关系和商业。那就是：共同的价值观将永远使美国与西方民主国家团结在一起；从半导体到石油的各类产品的全球化生产使得经济上的相互依存不可避免；美联储的独立性和亚洲储蓄的无限供应将使全球金融保持在正轨上。

而就在2026年1月份，一系列堪称“地震”的事件动摇了所有上述假设，并有可能在未来几年重塑全球政治和经济格局。尽管不确定性的迷雾仍未散去，但以下是我对已发生事件及其重要性的看法。

美国与欧洲脱钩

多年以后，当我们回顾美国总统特朗普(Trump)在达沃斯宣布美国必须收购格陵兰岛的言论时，可能会像前几代人回顾1989年柏林墙倒塌一样。正如柏林墙的倒塌象征着西方的胜利一样，特朗普夺取格陵兰岛的企图可能将标志着西方作为一个由价值观联合起来的国家集合体的终结。

在达沃斯会议召开前的几天里，特朗普扬言，除非他得到格陵兰岛，否则将对欧洲发动贸易战。格陵兰岛是丹麦领土，而丹麦是北大西洋公约组织(North Atlantic Treaty Organization，简称：北约)成员国。特朗普政府拒绝排除使用武力的可能性。到上周末，他收回了这些威胁，但并未正式放弃这一目标。

美国若夺取格陵兰岛，将实际上宣告北约的终结。特朗普竟准备冒此风险，国际领导人不得不以一种新的、更加充满畏惧的眼光看待美国。

这是美国和欧洲对于什么是维系彼此团结所产生的最严重分歧。对欧洲人来说，连结欧美的纽带是民主、自由和人权的价值观。对特朗普的官员们来说，是历史和文化。欧洲人认为他们最大的威胁是俄罗斯。特朗普则认为，正如《国家安全战略》(National Security Strategy)所言，是“大规模移民和低出生率带来的‘文明消亡’”。

目前，北约仍然完好无损，贸易和平也得以维持。但上周二的市场动荡（股市下跌，债券收益率和黄金价格上涨）预示着随着维系西方的政治和经济体制慢慢瓦解，焦虑将随之而来。

建立在资源基础上的新门罗主义

1823年，时任美国总统詹姆斯·门罗(James Monroe)宣布西半球禁止欧洲殖民。可以说，当今时代的中国相当于那时候的欧洲殖民者。为了寻求市场和资源，中国已将影响力扩展到整个拉丁美洲。通过将委内瑞拉独裁者尼古拉斯·马杜罗(Nicolás Maduro)赶下台，特朗普行使了他自己对门罗主义的推论，剥夺了中国在拉美的一个重要立足点。

许多美国总统都曾干预过拉美地区。但他们优先考虑的是扶植一个对美友好的政府，就委内瑞拉这个例子而言，是建立起民主，而特朗普此番优先考虑的是控制委内瑞拉的石油，同时基本保留了该国的原有领导层。

中国走出孤立

即使是特朗普最激烈的批评者也承认，是特朗普让他们看清了中国。西方领导人不再将中国视为一个温和的伙伴，而是一个其雄心和价值观与西方有着根本对立的对手。这带来了对达成新的全球协议的希望，即美国和其他自由市场民主国家在与中国脱钩的同时深化彼此的联系。2024年，加拿大加入这个行列，将对中国电动汽车的关税提高到100%，与美国保持步调一致。

但当特朗普重返执政时，他对达成这样的协议几乎没什么兴趣。他不仅对加拿大征收关税，还谈论要吞并加拿大。两周前，加拿大调整了策略。加拿大总理马克·卡尼(Mark Carney)与中国达成协议，大幅削减电动汽车关税，同时中国也降低对加拿大油菜籽的关税。

虽然从大局来看这笔交易显得微不足道，但却表明，如果第三方国家想要对冲它们对美国的依赖，就必须暂时放下对中国的疑虑。正如卡尼在达沃斯所指出的，“并非每个伙伴都会认同我们所有的价值观。”

加拿大不应自欺欺人。美国在最糟糕的时候也比中国在最好的时候更民主、更守法。地理位置决定了美国是加拿大天然的经济伙伴，改变这一点将代价高昂。特朗普正着手证明这一点，威胁称如果加拿大继续推进与中国的协议，将征收100%的关税。

美国技术自主取得进展

半导体常被称为新时代的石油。如果真是这样，那么特朗普本月与台湾达成的协议，其重要性可与二十年前页岩油的开发相提并论。美国商务部表示，作为台湾进行2,500亿美元新投资的一部分，台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing)将在亚利桑那州增建几家芯片工厂。作为交换，美国将削减对台湾的关税，并豁免像台积电这样在美国投资的公司。

这些不仅仅是普通的工厂。它们将生产对英伟达(Nvidia)、高通(Qualcomm)和苹果公司(Apple)设计的人工智能(AI)、通信和移动应用至关重要的先进制程芯片。这类芯片的生产长期以来一直集中在台湾和韩国，美国缺乏这种能力是一个关键的弱点。

该协议表明，在适当的条件下，制造业可以回流。

在可预见的未来，台湾仍将是这些芯片的主要供应方。但正如页岩油使美国实现了能源独立，从而减少了对维持中东稳定的投入一样，拥有一定程度的芯片自主也使美国对维持台湾自由的投入减少。

总统与美联储之战

许多总统都曾试图就利率问题向美联储施压，但没有一个像特朗普这样。在特朗普进行了数月的攻击之后，听命于他的司法部采取了迄今为止最激烈的步骤，对美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)展开刑事调查，表面给出的理由是鲍威尔关于美联储办公楼翻修做出的证词陈述有问题。

此前一直未对这些攻击作出回应的鲍威尔奋起反击，称该调查不过是削弱美联储独立性的借口。

这场争斗的结果对全球各地的投资者都至关重要，他们长期以来一直认为美联储会从维护美国经济和全球稳定的长远利益出发来采取行动。特朗普想要一个将他的议程放在首位的美联储主席，即更低的利率、更快的增长和涨得更高的股市。

维护美联储独立性的制度性护栏仍然存在。美国最高法院上周暗示，不倾向于让特朗普基于所谓的抵押贷款失实陈述而解雇美联储理事莉莎·库克(Lisa Cook)。大法官布雷特·卡瓦诺(Brett Kavanagh)说，这种未经正当程序、司法审查或补救措施的罢免“将削弱，甚至粉碎美联储的独立性”。

即使护栏能够守住，美联储也将今非昔比。对于将在短短四个月后上任的下一任美联储主席，如果他敢违抗总统特朗普，也可能面临同样的待遇。

日本与宽松货币时代的终结

在特朗普图谋格陵兰岛的举动令市场震荡的同时，半个地球之外发生的事件也加剧了这场动荡，日本债券收益率飙升，日圆下跌。

几十年来，日本央行一直通过零利率和购买国债手段来对抗太接近于零的通胀。如今通胀已稳居零水准以上。随着日本央行缓慢加息，债券收益率已稳步走高。

然后在刚过去的一周里，日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)宣布将提前举行选举并承诺减税，这让人们对日本业已庞大的债务将变得不可持续的担忧变得更加现实。

此事与全世界利益攸关，因为日本即便不是世界上最大的债权国，也是其中之一。日本政府和投资者持有价值1.2万亿美元的美国国债。日本越来越需要这些投资者购买自己的债务。研究公司Evenflow Macro的高级顾问马塞尔·卡苏莫维奇(Marcel Kasumovich)计算得出，经汇率调整后，市场认为十年后日本的借贷成本将远高于美国、德国或瑞士。市场正在告诉日本央行“要大幅加息”。

随着日本利率上升，债务国将感受到压力，需要提供更高的利率来留住日本投资者购买它们的债券。作为全球最大债务国的美国政府尤其脆弱。

这份清单并非详尽无遗。美国联邦制正因明尼苏达州激进的移民执法和反抗议活动而承受压力。特朗普已经暂停向明尼苏达州拨付部分资金，并威胁要援引《叛乱法》(Insurrection Act)派遣现役部队。

这些事件中的任何一个都足以改变局面。它们结合在一起，将重塑全球经济和政治格局，其后果我们尚未完全理清。而现在才1月份。

本文仅代表作者个人观点。

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