英伟达股票受重创，投资者或许错判了AI支出前景
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投资者似乎担心AI支出会减少。但一位分析师指出，大型AI客户似乎没有什么犹豫。

By Emily Bary

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“遭受重创”的英伟达(Nvidia Corp., NVDA)股票能否扭转局面？

Bernstein分析师Stacy Rasgon周一晚间写道，英伟达乃至博通(Broadcom Inc., AVGO)的股票“对于能够静待市场噪音消散的人来说似乎很有吸引力”。他指出，投资者对AI支出的不安与AI大客户的实际说法之间存在脱节。

Rasgon说，尽管投资者好像不太放心，但“真正支出的公司似乎一点也不担心”。他指出，英伟达的股价很有吸引力，是未来12个月每股收益预期的20倍。在他看来，这是“需求环境继续向好背景下的低谷水平”。

与此同时，博通似乎准备在下半年增加专用集成电路的产量，而该公司的软件业务也正在成为更大的贡献者。

截至周二盘前，英伟达和博通的股价今年以来均累计下跌约20%，不过这两只股票在周二的交易中均有所上涨，英伟达上涨约1.6%，博通上涨3%。

那些通常不被归类为AI赢家的芯片股呢？Rasgon建议关注高通公司(Qualcomm Inc., QCOM)，随着人们设备上的应用程序越来越多，高通公司确实会从AI大潮中受益。尽管调制解调器大客户苹果公司(Apple Inc., AAPL)自己也进入这一赛道，但高通股价今年迄今还是实现了小幅上涨。Rasgon写道，这强化了这样一种观点，即苹果公司的风险是众所周知的，并且很可能已经反映在高通公司股价中了。

尽管模拟类股经过几年的艰难时期后开始重获投资者青睐，但Rasgon写道，他“还不会判断模拟类股已经触底”。他说，如果美国经济开始衰退，他比较担心工业市场，“汽车行业也出现颓势，而估值仍然非常高”。

此外，Rasgon表示，他还不准备推荐Advanced Micro Devices (AMD)或英特尔公司(Intel Corp., INTC)的股票，他对这两家公司的评级都是“与大盘一致”。鉴于AMD的“AI题材有限”，他认为没有理由持有该股。Rasgon表示，虽然英特尔股票今年以来一直因收购希望而表现活跃，但他和他的团队“并不真正想因为交易或其他战略原因而交易英特尔股票”。

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