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2023-11-30 22:38
商业与经济

拼多多爆发,阿里在担忧什么?

马云已经坐不住了。
拼多多爆发,阿里在担忧什么
魏雨彤

■11月28日晚间,拼多多用一份“炸裂”的财报,吸引了市场的目光。

财报数据显示,截至9月30日第三季度,拼多多营收688.4亿元,同比增长94%;经调整净利润达到170.27亿元,同比增长37%,营收和利润均大幅超出市场预期。

见惯了巨头们降本增效、“增利不增收”的答卷后,市场也给出了积极的反应。截至11月28日美股收盘,拼多多大涨18%,市值1847亿美元。

与此同时,“拼多多市值逼近阿里巴巴”引发热议。11月29日美股盘中,拼多多市值一度超过阿里,后有所回落。截至当日收盘,距阿里1901亿美元的市值仅相差18亿美元。

三年前,这个数据分别为:阿里8600亿美元,拼多多1080亿美元。

对于这场较量,比舆论更直白的反响来自阿里内部。

拼多多公布最新财报当晚,引发了阿里员工在内网发帖热议。“简单买、简单退,少一点套路、多一点实惠,从未感觉用天猫、京东比用拼多多就显得高端了……让天下没有难做的生意的初衷,本就应该是服务和成就更广大的人民群众么。”一名阿里员工表示。

马云罕见在内网回帖称:“特别好。请大家多提建设性意见和建议。特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听。我更坚信阿里会变,阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始,对谁都是机会,也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策,执行和努力。谁都牛x过,但能为了明天后天牛而改革的人,并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景,阿里人,加油!合伙人马云。”

马云今年来多次现身于公众视野,其每一次动向和公开言论几乎都无例外地引发关注,而这次,马云选择了“放下身段”,鲜有地直接指向业务和竞争对手的成长,遣词用语仍可见几分当年互联网人的底色。尽管阿里不得不正视拼多多的时机早已到来。

引发马云现身回复的言论,揭露了阿里电商基本盘面临的核心诉求之一。这样的声音不只来自一名关心自家公司前景的大厂员工,不少参加了数届双十一后,对套路有些兴致缺缺的消费者可能会抱有相似的看法。

“多一点实惠”,也是阿里包括京东等巨头们,向拼多多的低价战略靠拢的焦点所在:从定期的大促,到更高的性价比、更常态化的低价。

深入人心的低价形象并不是拼多多唯一的武器。虽然它一时间难以成为品质的代名词,但经历了早期“砍一刀”的链式反应后,拼多多的用户已经开始“农村包围城市”式地扩张。

有分析指出,拼多多的高性价比心智在强化,且有向中高端人群扩散的趋势,手机、家电、化妆品等单价较高的标品,在百亿补贴的加持下,逐渐走进更多中高端消费群体的视野。

今年以来,消费降级的声音不绝于耳。几乎每家巨头在押注低价策略能够留住存量用户的同时,都希冀能度过周期,继续挖掘消费升级的潜力。

拼多多董事长、联席首席执行官陈磊在财报发布时表示,“我们能清晰地感受到经济持续复苏,以及消费市场的潜力和韧性。随着一系列促消费政策的实施,消费升级的需求日趋旺盛。与此同时,我们从用户行为也看到消费升级既关乎品质,也关乎价格,是‘质价比’的优化,是消费者对优价好物的极致追求。”

一位财富Plus用户这样评价阿里和拼多多的博弈:

“莫以市值论英雄。这个结果是阿里股价长期下跌和拼多多长期上涨的结果,但在市场份额、GMV、净利润等指标上,拼多多距离阿里还有很远的距离。而且,阿里正在将旗下不同的业务单元进行拆分并单独上市,未来譬如云计算这样的业务单元,可能相比零售会有更好的估值。

另外,这也或多或少折射出中国经济和消费当下面临的一些压力。拼多多的用户大多数对价格比较敏感,如果拼多多业务越好,那么背后就是消费者越来越精打细算。拼多多也许会超过阿里的市值,毕竟投资者很多时候会比较冲动地去追高。但如果拼多多真想做大做强,也许还需要在性能和服务的基础上,思考价格方面的优势。”

另一个值得注意的点是,在拼多多的三季报业绩中,并不涉及年度大促:618已过,双11未到,也不包含拼多多旗下在海外声势迅猛的Temu在黑五期间的业绩。这一期间获得的强劲增长,更凸显其主营业务的韧性。

花旗分析师Alicia Yap估计,Temu在该季度处理了42亿美元的交易,可能占拼多多总收入的13%左右。尽管拼多多仍未披露Temu的具体业绩,但从其逐季度增长的毛利润来看,跨境业务正在成为拼多多的第二增长曲线。

今年的黑五大促,美国头部电商平台亚马逊也遭遇了Temu、SHEIN、TikTok等多家平台的流量瓜分。某种程度上,亚马逊与旗下各项业务已经深入人们生活的阿里,处境相似。低价不仅是一阵快攻的旋风,当强劲的竞争对手站稳脚跟,势必会影响消费者评估商品价格的方式。

已安然“谢幕”的查理·芒格,旗下Daily Journal于2021年一季度建仓阿里,尽管期间有所减持,芒格更直言不讳称阿里相比互联网公司更接近在线零售商,但直到今天阿里仍是其重仓股之一,其中不乏对中国及消费市场的长期看好。“用合理的价格买入优秀的公司”,亦是芒格重要的投资哲学。

接近尾声的2023年是阿里的逢变之年,或许未来阿里除了马云所说的“变”,更要向用户和投资者证明,其成长性可以穿越时间的价值。■ 
                                                                                           
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商业与经济

拼多多爆发,阿里在担忧什么?

马云已经坐不住了。
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■ 或者,  留一段影像,回一曲挂牵。丝丝入扣、暖暖心灵 ,需飘过的醇厚与共。
■ 或者,热烈空雨伴芬芳泥土;绿绿生命缠锐意骄阳。
回望,回望,一马平川红酒飘散断归途。
■ 或者,灰蒙蒙空气重回道指一万四千点。滚动时光,照进现实,流逝过往,回归未来。

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魏雨彤

■11月28日晚间,拼多多用一份“炸裂”的财报,吸引了市场的目光。

财报数据显示,截至9月30日第三季度,拼多多营收688.4亿元,同比增长94%;经调整净利润达到170.27亿元,同比增长37%,营收和利润均大幅超出市场预期。

见惯了巨头们降本增效、“增利不增收”的答卷后,市场也给出了积极的反应。截至11月28日美股收盘,拼多多大涨18%,市值1847亿美元。

与此同时,“拼多多市值逼近阿里巴巴”引发热议。11月29日美股盘中,拼多多市值一度超过阿里,后有所回落。截至当日收盘,距阿里1901亿美元的市值仅相差18亿美元。

三年前,这个数据分别为:阿里8600亿美元,拼多多1080亿美元。

对于这场较量,比舆论更直白的反响来自阿里内部。

拼多多公布最新财报当晚,引发了阿里员工在内网发帖热议。“简单买、简单退,少一点套路、多一点实惠,从未感觉用天猫、京东比用拼多多就显得高端了……让天下没有难做的生意的初衷,本就应该是服务和成就更广大的人民群众么。”一名阿里员工表示。

马云罕见在内网回帖称:“特别好。请大家多提建设性意见和建议。特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听。我更坚信阿里会变,阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始,对谁都是机会,也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策,执行和努力。谁都牛x过,但能为了明天后天牛而改革的人,并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景,阿里人,加油!合伙人马云。”

马云今年来多次现身于公众视野,其每一次动向和公开言论几乎都无例外地引发关注,而这次,马云选择了“放下身段”,鲜有地直接指向业务和竞争对手的成长,遣词用语仍可见几分当年互联网人的底色。尽管阿里不得不正视拼多多的时机早已到来。

引发马云现身回复的言论,揭露了阿里电商基本盘面临的核心诉求之一。这样的声音不只来自一名关心自家公司前景的大厂员工,不少参加了数届双十一后,对套路有些兴致缺缺的消费者可能会抱有相似的看法。

“多一点实惠”,也是阿里包括京东等巨头们,向拼多多的低价战略靠拢的焦点所在:从定期的大促,到更高的性价比、更常态化的低价。

深入人心的低价形象并不是拼多多唯一的武器。虽然它一时间难以成为品质的代名词,但经历了早期“砍一刀”的链式反应后,拼多多的用户已经开始“农村包围城市”式地扩张。

有分析指出,拼多多的高性价比心智在强化,且有向中高端人群扩散的趋势,手机、家电、化妆品等单价较高的标品,在百亿补贴的加持下,逐渐走进更多中高端消费群体的视野。

今年以来,消费降级的声音不绝于耳。几乎每家巨头在押注低价策略能够留住存量用户的同时,都希冀能度过周期,继续挖掘消费升级的潜力。

拼多多董事长、联席首席执行官陈磊在财报发布时表示,“我们能清晰地感受到经济持续复苏,以及消费市场的潜力和韧性。随着一系列促消费政策的实施,消费升级的需求日趋旺盛。与此同时,我们从用户行为也看到消费升级既关乎品质,也关乎价格,是‘质价比’的优化,是消费者对优价好物的极致追求。”

一位财富Plus用户这样评价阿里和拼多多的博弈:

“莫以市值论英雄。这个结果是阿里股价长期下跌和拼多多长期上涨的结果,但在市场份额、GMV、净利润等指标上,拼多多距离阿里还有很远的距离。而且,阿里正在将旗下不同的业务单元进行拆分并单独上市,未来譬如云计算这样的业务单元,可能相比零售会有更好的估值。

另外,这也或多或少折射出中国经济和消费当下面临的一些压力。拼多多的用户大多数对价格比较敏感,如果拼多多业务越好,那么背后就是消费者越来越精打细算。拼多多也许会超过阿里的市值,毕竟投资者很多时候会比较冲动地去追高。但如果拼多多真想做大做强,也许还需要在性能和服务的基础上,思考价格方面的优势。”

另一个值得注意的点是,在拼多多的三季报业绩中,并不涉及年度大促:618已过,双11未到,也不包含拼多多旗下在海外声势迅猛的Temu在黑五期间的业绩。这一期间获得的强劲增长,更凸显其主营业务的韧性。

花旗分析师Alicia Yap估计,Temu在该季度处理了42亿美元的交易,可能占拼多多总收入的13%左右。尽管拼多多仍未披露Temu的具体业绩,但从其逐季度增长的毛利润来看,跨境业务正在成为拼多多的第二增长曲线。

今年的黑五大促,美国头部电商平台亚马逊也遭遇了Temu、SHEIN、TikTok等多家平台的流量瓜分。某种程度上,亚马逊与旗下各项业务已经深入人们生活的阿里,处境相似。低价不仅是一阵快攻的旋风,当强劲的竞争对手站稳脚跟,势必会影响消费者评估商品价格的方式。

已安然“谢幕”的查理·芒格,旗下Daily Journal于2021年一季度建仓阿里,尽管期间有所减持,芒格更直言不讳称阿里相比互联网公司更接近在线零售商,但直到今天阿里仍是其重仓股之一,其中不乏对中国及消费市场的长期看好。“用合理的价格买入优秀的公司”,亦是芒格重要的投资哲学。

接近尾声的2023年是阿里的逢变之年,或许未来阿里除了马云所说的“变”,更要向用户和投资者证明,其成长性可以穿越时间的价值。■ 
                                                                                           
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